1. 研究目的与意义
（一）研究背景
在金融领域，均值回归假设随着时间的移动，金融资产的价格朝着它的均值移动。找到一对价差满足均值回归的投资品是早期均值回归策略的初衷，因此这类策略又有另外一个广为人知的别名 —— 配对交易。配对交易就是当下市场上主流的构建均值回归策略的方法。它通常利用协整或者价格距离法来找到这样一对投资品，并认为它们的价差会在一定的区间内往复运动，然后基于价差的统计特性计算阈值进行交易，因此这种策略通常又叫统计套利。该论文主要是利用基于平稳过程的统计套利理论研究配对交易中的组合选择方法，并最终形成一套完整的配对组合选择体系，最后进行数据回测验证方法与逻辑。
虽然单一投资品的价格不满足均值回归，但幸运的是，我们可以把多个投资品（通常是两个）线性组合在一起，使它们的价差满足均值回归。
2. 研究内容和预期目标
（一）主要研究内容
该论文主要是利用基于平稳过程的统计套利理论研究配对交易中的组合选择方法，并最终形成一套完整的配对交易策略体系，最后进行数据回测验证方法与逻辑。
。具体包括如下六个部分：
3. 研究的方法与步骤
（一）研究方法
1、基于协整模型，构造出配对交易价差、同时利用ADF 检验来衡量配对交易表现、最后阐述相关经济学理论支撑等；
2、使用python编写程序进行数据回测，得到配对交易策略的年化收益率、年化波动率、sharp比率以及最大回撤率；
4. 参考文献
[1]Avellaneda, M. and J-H. Lee (2010). Statistical arbitrage in the US equities market. Quantitative Finance, Vol. 10(7), 761 – 782.
[2] Bao, S., Chen, S., Wang, X., Zheng, W. A. and Zhou, Y., Statistical arbitrage under the efficient market hypothesis, Statistical Theorem and Related Fields, 4(2020), 84-96.
[3]Bianchi, R., D. Michael, and R. Zhu (2009). Pairs trading profits in commodity futures markets. In: Proceedings of Asian Finance Association 2009 International Conference, June 30 – July 3, 2009, Brisbane, Queensland.
[4]De Bondt, W. F. M. and R. Thaler (1984). Does the stock market overreact? The Journal of Finance, Vol. 40(3), 793 – 805.
5. 计划与进度安排
1. 2024年12月23日-2024年2月24日，下达毕业论文任务书，布置论文工作要求；
2. 2024年2月25日-2024年3月3日，学生完成开题报告，指导教师审定学生论文开题报告；
3. 2024年3月4日-2024年5月26日，学生论文写作阶段，每一周至少一次向指导老师汇报、交流论文进展情 况；
4. 2024年4月11日-2024年4月24日，中期检查，学生向指导老师汇报论文写作进展情况和遇到的困难，并 回答老师的提问；
5. 2024年4月25日-2024年5月15日，学生完成论文初稿，并提交指导老师修改；
6. 2024年5月16日-2024年5月26日，经指导老师批阅，学生修改达到质量要求后定稿；
7. 2024年5月23日-2024年6月1日，学生答辩，答辩评委会确定成绩，填写评议书；
8. 2024年6月2日-2024年6月10日，学院完成毕业论文的成绩评定、材料汇总上报等工作。
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