1. 研究目的与意义
众所周知，中国是世界石油消费第二大国。每年需要对外进行大量石油及石油产品进口，在众多进口产品中，原油的战略地位尤为重要。原油期货的指数波动不可否认地会对我国的能源的发展产生一定影响，而一个国家能源行业的长久稳定发展更是其重要的经济基础支柱。
原油作为现代经济的重要命脉资源，其涉及的产业链十分复杂。油价的波动会随着各产业链传导到社会生产的各个方面。因此，研究出原油期货的恐慌指数与中国能源行业发展之间存在怎样的联系，能够为促进我国能源行业的长久稳定指明方向，更长远看也能为促进我国经济平稳运行提供一定帮助。
2. 研究内容和预期目标
研究内容：
本文根据现有的国内外文献，将进行实证分析，以OVX恐慌指数的变化为选题进行研究，分析对中国能源行业造成的影响，结合OVX恐慌指数的变化，同时观察当期中国能源行业的变化，在一些现有研究方法的基础上进行推理分析，总结出OVX恐慌指数对中国能源行业的影响及原因。具体研究如下：
1、OVX恐慌指数的定义及应用
2、引起OVX恐慌指数变动的影响因素
3. 国内外研究现状
一般而言，可以将能源行业划分为石油行业和其他能源行业，后者包括电力、燃气或新能源等其他能源，与前者互为替代品的作用，但现有的研究中，大部分学者都是直接选取整个能源部门作为研究对象，例如刘哲(2020)选取了Brent原油、WTI原油以及OPEC原油指数作为对象研究了它们对我国不同能源指数的溢出效应，结果发现以上三种国际原油指数对我国大部分能源指数都呈现正向均值溢出效应，且中国的中小能源企业抵御国际原油市场的风险能力更弱。柳明等(2013)年通过事件分析法研究发现，油价变动对于能源类行业的影响是不对称的，即油价下降事件带来的影响更剧烈。在国外学者的研究中，Narayanamp;Sharma(2011)的研究中揭示了不同部门对于原油价格上涨的反应取决于该部门的性质和规模，其中能源行业对油价上扬总是呈现积极反应，而其他行业对油价涨跌的反应则是好坏参半或不敏感，而规模较小的企业对国际原油价格震荡的反应更加显著。在Elyasiani et al.(2011)的文章中将美国的13个行业进行了进一步划分，并发现石油相关行业和石油替代行业的回报率对油价呈现积极反应。
4. 计划与进度安排
2022年12月1日 至 2022年12月10日 确定论文总体研究方案
2022年12月11日 至 2022年12月30日 确定研究对象的选择范围
2022年1月1日 至 2022年3月17日完成初稿和中期检查
5. 参考文献
[1]Huang,R.D.,MasulisR.W.and StollH.R.(1996),Energy shocks and financial markets. J. Fut.Mark.，16: 1-27.
[2]Choi,K.Hammoudehs.2010.Volatility behaviour of oil,industrial commodity and stock markets in a regime-switching environment.Energy Policy3,4388-4399.
[3]Naifar,N.AlDohaiman,M.S.2013.Nonlinear analysis among crude oil prices,stock markets’return and macroeconomic variables\ extit{International Review of Economicsamp;Finance}27,416-431.[4]BouaziziT,Hadhek Z,Mrad F,et al.Changes in Demand for Crude Oil and its Correlation with Crude Oil and Stock Market Retuns Volatilities: Evidence from Three Asian Oil Importing Countriesl International Journal of Energy Economics and Policy,2021,11.
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